进入6月份，市场将要出现风格转换

永星

6月27日，
美国总统特朗普在社交媒体平台发帖称，“美国战机刚刚打击了伊朗导弹与无人机储存设施以及沿海雷达站点，原因是他们再次违反停火协议。他们很可能永远学不会！终有一刻，我们将不再保持克制，被迫以军事手段完成我们业已成功开启的行动。若真走到那一步，伊朗伊斯兰共和国将不复存在！”

永星

过去这些年，美国玩命卡中国的脖子，芯片、半导体设备、高端机床，能禁的都禁了，能封的都封了。结果呢？中国一步步突破，从芯片制造到高端装备，一个个难关都啃了下来，越卡越有韧性，越封发展越快。中国是全产业链工业国，上游下游、从原材料到成品，绝大多数环节都能自主可控，被卡了脖子可以集中力量攻关，可以靠国内大循环补短板。
而美国呢？几十年产业空心化下来，军工产业看似光鲜，实则很多基础环节、原材料环节早就外包出去了，本土只剩下总装和高端设计，基础配套、原材料加工全靠全球供应链。一旦供应链被掐断，别说快速突破，连维持现有产能都做不到。
一架 F-35 全机需要四百多公斤稀土材料，从雷达、发动机到隐身涂层、电子对抗系统，处处都离不开。美国不是没想过搞本土供应链，砸了几十亿美元扶持本土企业，结果折腾了好几年，产能连中国的零头都达不到。五角大楼自己都承认，要重建完整的稀土产业链，至少要花十年、砸几千亿美元，远水解不了近渴。 中国从2023 年起陆续对镓、锗等关键半导体材料，以及多种中重稀土实施出口管制，美国军工的麻烦就彻底来了，F35直接无法交付了。
APG-85 作为新一代氮化镓有源相控阵雷达，性能比老款提升一大截，代价就是对高纯度镓、稀土磁体的需求量和品质要求大幅提升。而全球九成以上的镓产能、绝大多数中重稀土深加工产能都在中国。管制一收紧，美国雷达元器件的产能直接腰斩，研发测试、量产交付全链条卡壳。为什么美国在中东对着伊朗张牙舞爪，却始终不敢真的放手大打？很重要的原因之一，应该就是武器装备补不上，库存耗不起，产能跟不上。
2026年2月28日美伊战争再次爆发。两场战争都是犹太资本为解决伊朗而孤注一掷发动的战争。这其实是有历史依据的。2006年到2007年，同样是犹太复国主义推动对伊朗发动战争。当时美国也是共和党执政，同样是新保守主义领军人物与内塔尼亚胡合谋，准备推翻伊朗政权，最后因东大军事威胁而中止。当年就差最后一步，美国就会发动对伊朗地面军事打击。这是冷战结束后美国筹划的最大规模军事行动，虽然未能实践，却同样在危机中将全球大宗通胀拉到了顶点。20年后，内塔尼亚胡再次勾结共和党进攻伊朗，这次不过是重复二十年前的战略。唯一相同的是，美国和以色列都没有打垮伊朗。在之前文章笔者说过，犹太复国主义一旦无法拿下伊朗，必然发动全球经济危机，将全世界拉下水。犹太复国主义颠覆伊朗是北约东扩重要步骤，其目标就是打垮中俄，将北约东扩到我国东海岸。一旦打击伊朗失败，我国必然联合盟友反击，此时发动经济危机能直接打垮我方经济实力，阻止美以在中东布局被我方击垮。 金融上，因为频繁炒作对伊朗战争，华尔街已经将黄金、白银、股市、大宗等产品炒到了天上。此时，如果骤然加息，必然快速帮助华尔街在高位做空，这点大家参考华尔街在黄金1270位置上突然释放鹰派观点将价格打到867。战争预期不断拉高大宗价格，大宗价格掩护股市上行，当全球通胀被炒得热火朝天，此时加息就是一大桶液氮，一旦浇到全球经济上，世界经济必然崩塌。这种把戏美国二十年前次贷危机玩过，11年前他们也玩过。2015年同样是火热的6月份，美国与伊朗达成核协议，紧接着，2015年12月27日夜间，美联储突然毫无征兆地加息，一直到2018年才结束。10年后的2026年6月14日美国与伊朗签署协议，接着当天美联储放出加息的鹰派信号，市场同样预计将于2026年年底加息。

永星

对于菜市场来说，最好的操作方法是：做时间的朋友，而非情绪的奴隶

股票是什么？它从来不是一个跳动的数字，也不是一张纯粹的博弈筹码。它的背后，是一家实实在在的公司，是你对这家公司未来所创造现金流拥有的一份权利。这从根本上决定了，股价的起伏受两股力量左右：一个是基本面，关乎这家公司到底赚不赚钱，未来能赚多少；另一个是情绪，关乎市场上万千参与者对这家公司、这个行业乃至宏观环境的集体感受和想象。

这两股力量，有着截然不同的脾气。情绪周期短促如浪花，一阵恐慌可以让好东西被割在地板上，一阵贪婪又能把垃圾炒上云端。而基本面周期则要漫长深沉得多，一个行业从萌芽、爆发到成熟、衰退，一家公司从优秀走向平庸，往往需要跨越数年甚至数十年。

奇妙的是，这两股力量在日常中通常是同向联动的：基本面向好，情绪便如影随形地乐观；基本面变差，恐慌也随之而来。但真正的机会，恰恰诞生于它们的错位时刻——当一家公司的长期趋势并未变坏，只是遭遇了短期逆风，情绪却如惊弓之鸟，将“暂时困难”线性外推为“长期衰退”，股价便跌出了匪夷所思的低价。这，正是长线机会的源泉。反之，当长期疲态已现，情绪却仍沉迷于昔日荣光，股价冲向不合理的巅峰，便是危险的信号。

股价的起起落落，本质上就是这两种周期长度不匹配所导致的间歇性错位与共振。我们通常能感知到周期的大致位置，比如此刻是冬天还是夏天，但我们无法确知明天是阴是晴。拉长时间看，季节的轮替是确定的，春生夏长，秋收冬藏，这是规律；可短期天气却变幻莫测。股市亦是如此。我们可以大致感知市场情绪是处于绝望、怀疑还是亢奋，也能判断一个行业是处在景气低谷还是高峰，但我们永远无法精准预测拐点会在哪一天到来。情绪会不会在绝望之后陷入更深的绝望？基本面会不会在繁荣之后再超预期？没有人能给出确切答案。

期限越长，这种模糊的正确越能显现；期限越短，随机的噪音就越占据主导。股市短期的不可预测，几乎是铁律。

明白了这一点，一个根本性的启发便浮出水面：股票投资从长期看是有规律的，这种规律性恰恰是炒股跟赌博最本质的区别。 赌博的底层是纯粹的零和甚至负和游戏，概率在庄家那里，没有创造价值。而股票投资的底层，是分享人类社会生产力发展和优质企业持续创造价值的过程。只要人类经济还在向前，优质企业还在成长，股市长期就是一条向上的轨道。这个过程可能波折，但方向明确。尊重这个规律，长期赚钱就有了逻辑上的底座。

与此同时，我们又必须承认，短期波动极难预测，每个投资者都有自己的认知盲区。我们必须用对短期不可知的忍耐，去换取长期规律的兑现。那些在股市里频繁进进出出、试图抓住每一次波段的人，其实是在用自己最不可靠的短期判断，去对抗市场最不确定的那一面，最终往往会被情绪周期反复绞杀。

那么，这个认识落实到操作上，会生长出一种什么样的方法呢？它看起来会非常简单，甚至简单到让渴望秘籍的人失望。

既然长期有规律而短期不可测，那么最可靠的路径就是：找到一个或一篮子长期来看大概率向上的资产，在它们被情绪周期打到低位、价格明显低于内在价值的时候买入，然后耐心等待两种周期的共振向上。 中间所有的短期波动、消息扰动、情绪起伏，统统选择承受而不是躲避。

这不需要精准抄底，不需要预测明天涨跌，只需要做到两点：买得便宜，拿得长久。

买得便宜，就意味着你要利用情绪周期，而不是被它牵着走。市场极度悲观、人人避之不及时，往往是基本面哪怕只出现边际改善，股价就能大幅修正的时候。

拿得长久，则是让基本面周期充分展开，让企业盈利的复利和时间本身成为你最大的盟友。这个过程注定不刺激，没有天天抓到涨停的快感，大部分时间甚至都在无聊甚至痛苦地等待。但它恰恰暗合了“长期规律会显现、短期波动会磨平”的本质。

这种策略从来不追求每笔交易都赚钱，而是追求长期下来，资产组合沿着经济和企业成长的大方向稳步增值，用概率和时间的纵深，把运气成分降到最低。

把这一点想透之后，还可以引入一个更根本的视角切换，那就是把投资真正看作“买公司”，而不仅仅是“炒股票”。如果花一笔钱买下楼下的一家小超市，你关心的会是这家店每年能赚多少钱、竞争力怎么样、顾客喜不喜欢来，你绝不会因为隔壁邻居每天给你报个价就轻易把店卖掉。可一到股市，因为报价太频繁、情绪太容易传染，人们就忘了自己是股东这个身份，开始为明天那个虚无缥缈的报价而焦虑。稳赚不赔的幻觉，往往就藏在这种对报价的过度关注里。

一旦你切换成股东的视角，很多困扰就会自然消散。你会只去关注那些自己看得懂的、商业模式牢固的、现金流充沛的公司；你会在报价远低于这家公司应有价值的时候才出手，其余时间安安静静地拿着，享受企业成长和分红带来的复利积累。当价格没有明显泡沫的时候，市场先生的喜怒无常与你无关。

沿着这个思路走下去，自然就会明白，为什么那些长期业绩出色的投资者，几乎无一例外都强调“能力圈”和“安全边际”。能力圈，是承认自己的认知局限，只赚自己真正看得懂的钱，不去追逐每一阵风口。划定能力圈，不是为了自我设限，而是为了确保长期规律能在自己的把握范围内显现出来。你只有待在自己真正理解的领域里，才不会被情绪周期的浪花轻易卷走，才能在基本面周期的漫长展开中坐得住、等得起。安全边际，是给自己留出容错空间，即便判断有偏差，因为买得足够便宜，也不至于伤筋动骨。

这两者结合，本质上是对“短期不可测”的一种谦卑回应，是对自身情绪弱点的主动管理。它没有让投资变得复杂，反而让投资变得更简单、更可重复。

说到底，投资世界里从来不存在一个按钮，能让你次次赚钱，也没有一套公式，能帮你永远躲过下跌。但确实存在一种极其简单、长期看来胜率很高的活法：理解股市长期向上的大规律，利用情绪和基本面周期的错位，在低估区域买入优质资产或者代表一国经济的指数，然后像种下一棵树一样，忽略日常风雨，用时间去等它枝繁叶茂。

真正的“稳”，不是不跌不赔，而是在足够长的时间里，规律会站在你这一边。这种方法不需要你绝顶聪明，不需要你时刻盯盘，更不需要你预判未来，它只需要你有常识、有耐心，并且接受一个现实：所有试图把短期波动也一并征服的“最简单稳赚法”，才是这个市场上最昂贵、也最危险的迷思。

希望这篇小作文能为您拨开迷雾。如果觉得有道理，欢迎点赞收藏，也祝我们在股市的长跑中，都能做时间的朋友。

永星

今年1至5月，
义乌跨境电商总交易额达811.75亿元人民币，同比增长10.23%。义乌依托成熟的小商品供应链和跨境物流体系，叠加跨境电商平台的促销活动，各类消暑小家电线上销售渠道全面打开，出口势头良好。在浙江宁波的一家外贸公司，工作人员正在加紧处理跨境电商平台上的订单，拥有智能显示屏的风扇以及小巧的移动空调成为今年平台上的爆款。外贸端订单激增，上游生产企业同样开足马力。在一家主营制冰机的企业，车间内装配、检测、打包等工序有序推进，负责人介绍，受欧洲持续高温带动，小型家用、户外便携款制冰机需求大涨。

永星

永星 发表于 2026-6-28 11:43
6月27日，
美国总统特朗普在社交媒体平台发帖称，“美国战机刚刚打击了伊朗导弹与无人机储存设施以及沿海 ...

网上很多消息，美伊又打起来了，对于此消息的第一反应是：协议又废了。但这次的情况跟之前不太一样——双方都打了，也都在打完之后的第二天继续坐回谈判桌。美军炸了伊朗的雷达站和导弹设施，伊朗用无人机反击了美军基地，看起来挺激烈。但仔细看，双方都在"可控范围"内过招——美国没往要害打，伊朗也没往大了闹。目的其实不是打仗，是借打架来谈条件：美国要证明自己还行，伊朗要证明海峡归我管。那艘被打的新加坡货船，成了双方展示决心的道具。备忘录还在，架也照打，这就是中东和平的常态，也是左右菜市场较大因素之一

永星

7月1日撤销退市风险警示，同步变更证券简称并放宽涨跌幅限制。

*ST大晟：撤销退市风险警示 7月1日起复牌并更名为“大晟文化”
*ST大晟(600892.SH)公告称，公司股票将于2026年6月30日停牌一天，自7月1日起复牌并撤销退市风险警示，证券简称变更为“大晟文化”，日涨跌幅限制由5%变为10%。

*ST艾艾：股票将于7月1日撤销退市风险警示 股票简称变更为艾艾精工
*ST艾艾(603580.SH)公告称，公司股票将于2026年7月1日起撤销退市风险警示，证券简称由“*ST艾艾”变更为“艾艾精工”，股票日涨跌幅限制由5%变为10%。

*ST亚振：7月1日起撤销退市风险警示 股票简称变更为亚振家居
亚振家居(603389.SH)公告称，公司股票将于2026年6月30日停牌一天，并于7月1日起撤销退市风险警示，股票简称由“*ST亚振”变更为“亚振家居”，日涨跌幅限制由5%变为10%。

永星

6月29日晚间，
54家A股公司发布股票交易异常波动公告或股票交易风险提示公告，
分别是创元科技、五方光电、国风新材、风华高科、*ST实达、神工股份、有研硅、东方钽业、佳华科技、奔图科技、沃顿科技、长盈通、洁美科技、时空科技、美埃科技、旗滨集团、大胜达、铖昌科技、汇成真空、*ST雅博、正帆科技、香江控股、新莱应材、中自科技、福蓉科技、博迁新材、兴业股份、万盛股份、梦百合、亚威股份、ST雪发、*ST闻泰、百润股份、合肥城建、清溢光电、华海诚科、京仪装备、恒坤新材、柏诚股份、精智达、欧莱新材、宏微科技、*ST春天、格科微、中巨芯、甬矽电子、新亚强、兴福电子、微导纳米、圣晖集成、天普股份、彤程新材、威派格、宁波中百。
上述A股公司回应多个热点事项，包括AI、液冷、半导体、玻璃基板、器件保偏光纤、MLCC（多层陶瓷电容器）、TGV（玻璃通孔）、先进封装等，并提示投资者其股价在短期上涨幅度较大，存在市场情绪过热的情形，可能存在非理性炒作，交易风险较大，存在下跌风险。

永星

昨晚，韩国宣布未来十年投入13~15万亿人民币扩产半导体，加上美股康宁(Corning)大涨16%（发布光学互连组件"玻璃桥"），
今日直接把A股几个方向点着了：
1，玻璃基板、光电显示：康宁新高→京东方、莱宝高科联动，玻璃基板封装概念+6.11%，各种MicroLED/ MiniLED跟涨。
2，半导体、存储：苹果寻求从长鑫存储采购DRAM→长鑫上市预期升温（7月中下旬概率大），华亚智能、存储链、寒武纪（市值破万亿为长鑫热身）走强。
3，EDA/F5G/WiFi/机器人：特斯拉擎天柱(Optimus 3)消息刺激机器人，EDA补涨（华为韬定律后首次连阳）。
今日盘面来看，资金继续抱团大科技，且有轻微扩散——从纯半导体向光电、EDA、机器人外溢。

永星

当下市场风格尚未切换成功，还是两极分化为主，今日低位个股稍微反弹了点，但并不是风格切换，所以还需要多看少动，等待风格彻底轮动切换成功，或者等待低位个股开始收复自身均线转多后，再去积极操作为好。低位个股，超跌反弹行为也是存在的，往往容易突然出现旱地拔阳局面。但短线收复了5日均线，又能反复折腾撑着几日，但不值得冒险追涨，会反复冲高回落。低位个股多看少动，等等自身均线收复转多后，才能多一些多头力量机会，再去对应操作。5穷6绝7翻身，7月存在中报炒作机会，低位个股也存在轮动机会。

永星

6月30日，
证监会召开资本市场财务造假综合惩防体系央地协同工作推进会
会议通报了综合惩防体系央地协同工作进展。2024年7月5日国务院办公厅转发中国证监会等部门《关于进一步做好资本市场财务造假综合惩防工作的意见》以来，各地区各部门深入学习认真贯彻落实习近平总书记重要指示批示精神，央地合力显著增强，工作成效逐步显现。一是加大查处力度。集中开展三轮专项行动，累计查办财务造假案件247起，作出行政处罚156起，罚没90.51亿余元，21家严重造假公司被强制退市。二是合力惩治配合造假。建立第三方配合造假移送通报机制，向地方政府和相关部门累计移送1500余条线索，通过刑事追责、行政处罚、开除党籍等方式严肃处置。三是加强行刑衔接。向公安机关移送涉嫌财务造假犯罪线索134起。检察机关对95起财务造假案件涉及的267人提起公诉，挂牌督办55起重大案件。四是推动投资者民事赔偿渠道进一步畅通。支持各类民事诉讼84件，泽达易盛、广道数字等案先行赔付投资者近5亿元，金通灵、美尚生态、锦州港特别代表人诉讼取得重大进展，清越科技相关责任主体公开声明将对遭受损失的适格投资者先行赔付。
参会单位围绕重点工作开展情况、下一步工作进行了深入研究。会议讨论认为，经过近两年的共同努力，综合惩防体系日益健全，市场生态持续净化，打击和防范资本市场财务造假需要继续同向发力、协同共治。一是继续完善联合惩戒，加强社会监督，强化失信约束，构建防治造假机制。二是继续强化监管协作，提升信息共享水平，增强风险处置合力。三是继续打击配合造假，进一步完善线索通报与反馈机制，加大处置力度，坚决破除造假生态圈。吴清总结指出，要认真落实党中央、国务院决策部署，全面认识加快构建综合惩防体系的全局意义，共同扛起打击和防范资本市场财务造假的政治责任，协力坚决铲除财务造假滋生的土壤和条件。上市公司是资本市场的基石，也是地方营商环境、经济成色和法治水平的“窗口”，守住上市公司真实透明、合规经营的底线，也就守住了地方发展的根本。地方政府是构建综合惩防体系至关重要的主体，长期以来对资本市场改革发展稳定给予了大力支持。证监会将继续主动加强与各地的沟通协作，在源头把关、信息共享、协同执法、风险处置、投资者保护等方面进一步汇聚合力，央地“同下一盘棋”，统筹推进防风险强监管促高质量发展，共同营造“不敢造假、不能造假、不想造假”的市场生态，更好服务地方经济高质量发展，更好服务金融强国建设和中国式现代化大局。

永星

6月30日，
恒尚节能（603137）披露交易预案并宣布于明日复牌。
恒尚节能将通过本次交易从既往的建筑幕墙工程业务，切入存储业务领域，公司同时明确本次交易构成重大资产重组。
本次交易将结合发行股份及支付现金两种方式完成，实现收购金胜电子100%股权并募集配套资金的目标。不过，截至目前审计、评估工作尚未完成，本次交易金胜电子的评估值及交易价格尚未确定，交易价格预计不超过6亿元。恒尚节能方面表示，本次交易完成后，公司将切入存储领域，打造第二增长曲线，加快向新质生产力转型，实现新的利润增长点，进一步提高上市公司持续盈利能力。本次交易前，恒尚节能主要从事中高端公共建筑的幕墙装饰领域，近年来，受宏观经济环境变化、固定资产投资增速放缓、建筑行业调整、市场竞争加剧等因素影响，恒尚节能传统主业面临一定经营压力，公司去年营收下滑，利润表现也陷入亏损。

永星

6月30日，
工业和信息化部等八部门日前联合印发的《关于推动工业互联网高质量发展的实施意见》提出，到2030年，工业互联网核心产业增加值突破2.5万亿元。
《实施意见》提出，进一步鼓励在华外资企业参与工业互联网发展，实施好鼓励外商投资产业目录，吸引更多外资投向相关领域。依托共建“一带一路”倡议和金砖国家合作机制，在政策、设施、技术、应用和标准等领域持续深化国际交流合作，推动相关国家和地区利用工业互联网加快数字化转型，鼓励有能力的企业开拓国际市场。推动数据要素价值释放和资源优化配置，推进数字丝绸之路建设，积极利用相关多双边机制，推动联合开展技术研发、人才培育等工作。

永星

6月29日，
韩国政府宣布韩国迄今规模最大的半导体与人工智能产业投资计划，将半导体、物理AI与AI数据中心定位为韩国产业升级的“三角支柱”，推动韩国跻身“AI革命主导国”行列。韩国政府宣布三星和SK海力士将在西南部投资约800万亿韩元建设四座芯片工厂，目标是五年内将DRAM生产能力翻倍，全球内存市场将增长四倍。同时，韩国计划在2035年前于AI数据中心领域投入逾1000万亿韩元，以及在忠清地区投入81万亿韩元建设芯片封装工厂。在项目发布会上，三星会长李在镕公布集团本土总投资2655万亿韩元（约合人民币11.65万亿元）。其中，超2000万亿韩元投向平泽、龙仁半导体集群并加速龙仁园区建设。另外，SK集团会长崔泰源公布，集团合计投入2100万亿韩元（约合人民币9.2万亿元）布局AI与半导体，其中，SK海力士投资1100万亿韩元扩容半导体产能，缓解AI存储短缺。鉴于韩国规划中的芯片产业集群预计将消耗大量电力，韩国政府正考虑缩短核电站建设周期。韩国总统府秘书室室长姜勋植周一向记者表示：“正如大家所知，建设一座核电站通常需要9至10年时间。我们将研究缩短这一建设周期的方法。”姜勋植表示，相关具体方案将被纳入即将公布的长期电力供需基本规划。

永星

已经过去的5穷6绝踏进7月，
总结当前其实10倍大牛股就有10只，其中上纬新材涨了20倍，宏和科技17倍，鼎泰高科15倍，源杰科技14倍，长飞光纤13倍，铜冠铜箔、国际复材、金安国纪等12倍，中船特气、普冉股份等11倍。
此外，近1年A股涨幅5倍以上的高达43只，相信都是大家极为熟悉的大牛股，德明利、中际旭创、长光华芯、南亚新材、江波龙、中钨高新、光库科技、佰维存储等等。

永星

截至6月底（周2）收盘，
在A股42只银行股中，只有6只个股收涨，其余36只个股则是从0.17%微跌到近31%的大跌。
这与去年同期如火如荼的银行板块表现大相径庭。2025年上半年，除郑州银行跌了1.9%外，其余41只银行股全部飘红，涨幅超过20%的有10只，浦发银行、青岛银行更是涨超30%。
回顾去年的“领头羊”，浦发银行（36.34%）、青岛银行（35.59%）、兴业银行（30.77%）去年上半年涨幅居板块TOP3；农业银行（55.67%）、厦门银行（38.24%）、浦发银行（25.91%）去年全年领涨。如今看来，除青岛银行继续坚挺，其他个股则都已“改头换面”。
行业中，电子、通信、建筑材料分别以86.29%、73.59%、46.26%涨幅领跑。同期，商贸零售、农林牧渔、美容护理跌得最狠，跌幅均在24%以上。