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本帖最后由 6500K 于 2018-10-27 18:44 编辑
小学数学题,但想通的人,并不多,因为真的不容易。
A国和B国,汇率1:1, 有一天B国的国王下令,所有A国的钱必须以0.8:1来兑换,用以彰显自己国家货币的高贵。 问:后果是什么?
解题:
第一步,A和B国汇率1:1,说明二国的总体需求均衡,外贸平衡对等。
第二步,对等平衡的情况下,由于外贸便利的需要,A国必然存有少部分的B国货币, B国也会持有少量的A国货币
第三步,A国拥有B国货币的人并不多,他们想到B国买东西,必须去自己的央行兑换把手里的A国货币换成B货币,A国央行当然不是大傻子,自己向B国购买货币必须0.8:1,很贵,给本国国民却是1:1, 赔钱,A国央行停牌。B国货币马上就在本国稀缺了,A国到B国的消费被抑制。
第四步,虽然A国只能1:1兑换,B国却在进行0.8:1兑换,必然所有持有B国货币的人都会疯狂地跑到B国央行去拼命挤兑,把B国的货币全部兑换成A国的货币,为啥? 换钱后拼命跑到A国去购物啊,A国的物价相当于打了8折。
第五步,A国对B国的消费需求被汇率抑制,可是A国国民的需求依旧旺盛啊。 怎么赚这笔钱呢? 当然是把B国的生产转到A国来啊,因为A国人已经被限制只能在本国消费了。
如此一来形成了什么后果? B国用自己的高贵,帮A国扩大了贸易顺差,妥妥帮A国变成出口大国。 B国操纵汇率,让自己的央行大出血,便宜了A国的出口,因为每换一笔钱,你都要1:1和A国央行买啊,你却0.8:1贱价出掉,不赔死才怪。
2B的B国国王,为自己的高贵付出了代价,变相相当于帮助A国对本国的货物加了25%的关税。所以操纵汇率,只会把本国汇率压低。把本国汇率抬高,基本就是给他人送礼。
汇率在数字上,具有欺骗性,例如和日元的兑换,表面上日元不值钱。但其实贸易平衡下真实的对等的比值是多少并不知道。不能简单以1:1的数字来评价。 并且汇率和关税都只会有短期效应,帮助某一个国家,在短时间内筹更多钱。 长期来看,又会恢复成另一种平衡的秩序。
另外如果想不让热钱流到A国,还有另一个法子,那就是提高B国的产品品质到极高的水准,或者限制技术出口,保持其独有性。这样一来,汇率变动导致涨价之后,A国依然要买。这实际上是在倒逼B国大幅创新。
这里面还揭示了汇率变动,导致的关税的必然发生。 AB二国长期1:1,说明二国的国民能长期自由过境买卖。 如果A国央行停牌,那么全体A国的国民都会去B国兑换货币,A国的钞票将完全被B国钞票完全替代,A国等于被废除了印钞权,A国银行完全废掉。 如何解决呢? 禁止A国国民出境,这太明显被老百姓投诉和耻笑,更稳妥的方法,A国国民回国时,如果有购物行为,则强迫交关税。
长期来看提高汇率并非绝对的坏事,可以提升自己的技术输出和货币输出,掌控印钞权,前提是这个国家有这种实力。 日元经历过崩溃到恢复的过程,日本舍弃了以佰换新元的换新钞的过程,可以装作自己很弱的样子。 目前的日本更需要的是输出自己的货币,为日元崛起服务,而不是需求量不大的发烧产品,所以没有日本音响大幅降价的迹象。
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